За IPO на Sun Country инвеститорите правят авиокомпания на стойност 2 милиарда долара

Акциите в Sun Country Airlines Holdings Inc. се повишиха с повече от 50% в първия си ден като публично търгувана компания, силно доказателство за доверието на инвеститорите в компанията и зараждащото се възстановяване на въздушния транспорт от пандемията.

Базираната в Минесота авиокомпания оцени първоначалното си публично предлагане на , но голямото търсене накара акциите да нараснат, когато търговията започна около 11 часа сутринта, тя затвори на ,38 с над 6 милиона изтъргувани акции, около две трети от издадените акции.

пожароотделяне между гараж и къща

На хартия денят представлява неочакван доход за служителите, ръководителите на Sun Country и инвестиционната фирма, която купи авиокомпанията преди три години.

„Вълнувам се“, каза Джуд Брикър, главен изпълнителен директор на Sun Country, в интервю в сряда. „Мисля, че това е страхотен ден за градовете-близнаци. Имаме посочена авиокомпания в родния град и това е доста готино. И ние наемаме в общността и ще бъдем тук за Градовете-близнаци на гърба на това.

218,2 милиона долара Sun Country, събрани в списъка, ще бъдат използвани за изплащане на заема от 45 милиона долара, който получи от федералното правителство миналото лято съгласно Закона за CARES, казаха ръководителите. Останалата част от приходите ще отидат за закупуване на нови самолети, наемане на повече работници и развитие на авиокомпанията.

„Това не е свързано с финансови загуби“, каза Брикър. „В момента правим пари и имаме положителен паричен поток.“ Лицата на служителите на Sun Country сияеха от билборд на Times Square, собственост на Nasdaq, преди акциите на компанията да започнат да се търгуват в сряда сутринта.

Apollo Global Management, нюйоркска инвестиционна фирма, купи Sun Country през април 2018 г. за около 188 милиона долара и похарчи повече от 200 милиона долара за модернизиране на флота и технологиите, според документите за ценни книжа. С листването Apollo притежава мажоритарен дял в компания на стойност 2,03 милиарда долара, на базата на цената на акциите в сряда при затваряне.



Заедно с акциите, издадени за обществеността, документацията показва, че служителите на Sun Country притежават около 6 милиона акции или опции за акции. Компанията има общо около 55 милиона акции.

Историята на авиокомпанията резонира сред най-големите институционални инвеститори на Уолстрийт. Ръководителите проведоха повече от 70 виртуални срещи с инвеститори по време на двуседмичното си представяне. Те са получили повече искания за разпределяне на първоначални акции, отколкото биха могли да удовлетворят с предлагането.

„Приемът беше страхотен. Смятаме, че имаме някои наистина сини чипове акционери в акциите, така че много, много сме доволни“, каза Дейв Дейвис, президент и главен финансов директор в Sun Country.

Дейвис, ветеран от индустрията, беше финансов директор на Northwest Airlines по време на сливането й с Delta през 2008 г., което беше последният път, когато Минесота имаше публично търгувана авиокомпания.

Като цяло инвеститорите търсят компании, които ще се справят добре, докато икономиката се възстановява от пандемията. Въздушните пътувания са една индустрия, която пострада сериозно, тъй като хората бяха принудени да се дистанцират един от друг, за да забавят разпространението на коронавирус.

Миналата седмица един от конкурентите на Sun Country, базираната в Денвър Frontier Airlines, заяви, че също скоро ще направи IPO.

Бизнес моделът на Sun Country - с трите си потока от приходи от карго, търговски и чартърни услуги - му позволи да надмине индустрията по време на пандемията.

Ключът към резултатите от 2020 г. беше една случайна сделка, сключена с Amazon няколко месеца преди пристигането на вируса в Съединените щати. Докато колегите на авиокомпаниите кървяха пари през цялата 2020 г., Sun Country успя да вземе повече договорни товари, летящи миналото лято, което й попречи да се наложи да уволни всички работници на първа линия.

„Целта тук не беше просто да се създаде трета или четвърта версия на ултра нискотарифен превозвач. Искахме да създадем нещо уникално', каза Дейвис. „Видяхме, че това започва да работи през 2019 г., когато публикувахме някои доста хубави [финансови] резултати. И тогава през 2020 г. нашето превъзходство направи наистина очевидно, че този модел е наистина уникален, че този модел е устойчив и може да работи.“

До миналия юли, каза Брикър, ръководството на авиокомпанията е видяло възможност да съживи плана за листване на акциите си. Те вярваха, че инвеститорите ще се интересуват да видят как тя превъзхожда другите авиокомпании, които бяха принудени да направят големи съкращения на персонала и операциите.

Докато 2019 г. беше печеливша година за Sun Country, тя завърши 2020 г. с нетна загуба от едва 3,9 милиона долара. Приходите са паднали с 43% спрямо предходната година.

може ли Penn State да спечели голяма десетка

А през последните шест седмици Брикър каза, че Sun Country е наблюдавала „доста рязко възстановяване на нашето търсене“. Резервациите за неговите търговски полети са намалели само с 10% спрямо нивата преди COVID.

Авиокомпанията стартира през 1983 г., когато някои бивши пилоти и стюардеси на Braniff Airways решават да изградят чартърна услуга в Минеаполис-Сейнт. Международно летище Пол. Оттогава има няколко собственици, но досега не е котирана на борсата.

„Всъщност съм донякъде горд с тях, че са стигнали до този връх на успеха“, каза Джим Олсън, първият главен изпълнителен директор на Sun Country и част от групата-основател.

Олсен, който се пенсионира като главен оперативен директор на Sun Country през 2007 г., каза, че е съгласен с „около 90% от това, което Apollo е направил“ за авиокомпанията, но желае тя да запази по-високо ниво на обслужване на клиентите по време на полет, което според него е изчезнало . Все пак той каза, че е доволен от мястото, където са днес. Лицата на служителите на Sun Country сияеха от билборд на Times Square, собственост на Nasdaq, преди акциите на компанията да започнат да се търгуват в сряда сутринта.

— Просто оцелявсички възходи и падения, различните собственици, доста е забележително, че все още са тук“, каза той.

Кристен Лий Пейнтър • 612-673-4767