Основател на Värde Partners, базиран в Минесота, се оттегля от глобалната фирма

Джордж Хикс, един от тримата бивши финансови ръководители на Cargill, които стартираха Värde Partners през 1993 г., следващата година ще бъде последният, който постепенно се оттегля от управлението на базираната в Минеаполис инвестиционна фирма.

Адвокат по образование, Хикс е противоположност на стереотипа go-go за жокея на хедж фондовете. Той е внимателен, методичен и внимателен с думите си.

„Ние сме регистриран инвестиционен консултант и нашите фондове са частни“, каза 67-годишният Хикс. „Нашата цел е да достигнем възвръщаемостта на акциите от 8% до 9% с добра защита от спад. Лошата сделка е рентабилна. Ние попадаме в кофата за алтернативни инвестиции на клиентите, заедно с частния капитал и рисков капитал“.

Värde инвестира в проблемни дългове на солидни компании, които са засегнати от рецесия, преструктуриране или други събития. Тя събра 2,6 милиарда долара в световен мащаб тази година, за да направи точно това в резултат на рецесията.

Хикс и двама съоснователи, включително Марсия Пейдж, която е изпълнителен председател на борда на Värde, бяха успешни във финансовото звено на Cargill. Те искаха да разперят криле и да притежават резултатите.

„Värde се справя добре“, каза Хикс. „Нашият растеж говори за представянето ни. С течение на времето се трансформирахме от трима партньори в охладителя за вода в подходяща фирма с инвестиционни и други комитети.

Värde, който получава името си от шведската дума за стойност, се разшири отвъд разбития дълг до инвестициите в акции и операции във финансовите услуги и недвижими имоти.



Värde инвестира 75 милиарда долара по целия свят и управлява активи на стойност 14 милиарда долара. От години е в Европа и Азия. Базираната в Минеаполис фирма има 320 служители, 16 партньори-собственици и 11 офиса, включително Ню Йорк, Лондон и Сингапур.

Фирмата се разраства бавно през първите години. Сега има около 500 клиенти. Те са частен и публичен фонд, който обикновено държи малка част от портфейлите в алтернативни инвестиции, включително Държавния съвет на Минесота по инвестиции и други публични институции, семейни офиси и университетски дарения.

„Уловихме растежа на алтернативите, когато пенсиите и даренията започнаха да развиват алтернативни разпределения“, каза Хикс. „През 1993 г. бяхме хедж фонд за проблемни дългове. Сега бих казал, че сме глобална алтернативна фирма с фокус върху кредитите. Винаги сме се опитвали да изградим доверие, като правим това, което правим добре.'

Värde е голяма стъпка надолу по размер и известност от гиганти като KKR, Carlyle Group и Apollo.

вана и над талон за 2016 г

„Просто искахме да свършим добра работа и да бъдем добро място за работа“, каза Хикс. „Преди пет-шест години решихме да продължим да се развиваме, а не да го превръщаме в семеен офис. Това се случва с някои частни фондове. По-старите партньори и новите партньори решиха, че Värde е страхотен бизнес и трябва да продължи.

Хикс, син на търговец на автомобили в Пайпстоун, Миннесота, ще бъде наследен като главен изпълнителен директор през 2022 г. от Илфрин Карстеърс, ветеран от офисите на фирмата в Лондон и Сингапур. Карстеърс беше назначен за главен изпълнителен директор с Хикс тази година. Хикс ще остане член на борда при пенсиониране заедно с Пейдж, който се пенсионира преди пет години.

Хикс планира да увеличи фокуса си върху филантропията. Междувременно той ще бъде зает през 2021 г.

Värde току-що затвори за ,6 милиарда „Värde Dislocation Fund“ в допълнение към 1 милиард долара, събрани за същата цел по-рано тази година чрез частна банка.

Мениджърите на портфолио Värde купуват „исторически размествания на пазара и икономически смущения в резултат на пандемията COVID-19“, което доведе до много проблемни, намалени дългове в транспорта, хотелиерството и пътуванията и други индустрии.

„Безпрецедентната скорост и смущения в обществото и пазарите причиниха фундаментални щети на световната икономика“, каза Карстеърс, който също е главен инвестиционен директор. „Нашата платформа е подходяща за възможността... да се ориентираме към пазари и географии, където виждаме най-добрата относителна стойност.“

Например, Värde е инвестирал в облигации на избрани американски превозвачи, които според Värde могат да поддържат намален трафик до 2021 г. Värde предвижда повишена стойност с намаляването на пандемията.

„Вярваме, че дълбокото въздействие на COVID-19 бележи началото на голям, свързан цикъл“, каза Хикс. „Ние прилагаме нашия опит, инвестирайки през много кредитни цикли, за да ни ръководи, докато кризата се разгръща.“

Един победител в Värde беше обремененият с дългове Крест Никълсън, частен британски строител на жилища.

По време на рецесията 2008-09 г. и периода на бавен растеж след това, Värde инвестира в своите облигации, разменя за собствен капитал и печели много, когато работи с компанията, за да стане публична през 2014 г., според отчети в британската преса.

Хикс отказа да обсъжда подробности относно тази и други инвестиции.

център за рехабилитация на диви животни в Минесота

„Вие помните грешките си повече, отколкото победителите си“, пошегува той.